El flujo de efectivo puede calcularse tanto por método directo como por método indirecto. Ambos buscan llegar al mismo resultado final: el flujo de efectivo total, desglosado en flujo de efectivo de operaciones, de inversión y de financiación.
Método directo
El método directo se enfoca en las entradas y salidas de efectivo reales. Muestra el efectivo recibido de los clientes (por ventas, cuentas por cobrar y cambios en ingresos diferidos), el efectivo pagado a los proveedores (por costo de bienes vendidos, inventario y cuentas por pagar), el efectivo destinado a gastos operativos (como prepagados, suministros, pasivos acumulados y salarios), el efectivo para intereses y para impuestos.
La suma de estos flujos de efectivo directos da como resultado el flujo de efectivo de las operaciones. Luego se le suman los flujos de efectivo de inversión y financiación para obtener el flujo de efectivo total.
El método indirecto
El método indirecto comienza con la utilidad neta y luego ajusta esta cifra para reflejar las transacciones que no involucran efectivo o que tienen un impacto diferente en el efectivo. Se suman gastos como la amortización y la depreciación, las pérdidas, los impuestos diferidos y las provisiones, y las bajas de inventario.
Se restan las ganancias y la compensación basada en acciones. También se consideran los cambios en cuentas como las cuentas por cobrar, el inventario, los prepagados, las cuentas por pagar, los pasivos acumulados y los intereses acumulados (indicado con +/-/Δ, sugiriendo que los aumentos o disminuciones en estas cuentas afectarán el efectivo de manera opuesta a su naturaleza).
Al ajustar la utilidad neta por estas partidas no monetarias y los cambios en el capital de trabajo, se obtiene el flujo de efectivo de las operaciones.
Al igual que en el método directo, se suman los flujos de efectivo de inversión y financiación para llegar al flujo de efectivo total.
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